Cara Mengira Premium Risiko Syarikat

Premium risiko adalah pulangan di atas dan di atas kadar bebas risiko (biasanya dianggap sebagai pengembalian Perbendaharaan AS) yang diminta oleh para pelabur untuk mengimbangi risiko memiliki aset. Oleh kerana saham syarikat boleh naik dan turun harganya, atau syarikat itu boleh muflis atau kehilangan pembayaran dividennya, pelabur menjangkakan akan memperoleh pulangan rata-rata yang lebih tinggi untuk memiliki saham daripada yang mereka harapkan untuk aset yang kurang berisiko. Premium risiko ini adalah ganjaran untuk mengambil risiko tambahan itu.

Mengira Premium Risiko Pasaran

1

Anggarkan jangkaan jumlah pulangan saham. Tambahkan dividen dan pembelian balik saham bersih pasaran saham. Bagilah ini dengan jumlah nilai pasaran, dan tambahkan kadar pertumbuhan dividen dan pembelian balik saham bersih.

2

Anggarkan jangkaan kadar pulangan bebas risiko. Hitung hasil hingga matang pada Sekuriti Terlindung Inflasi Perbendaharaan (TIPS) 10 tahun, kerana sekuriti ini menyesuaikan hasilnya agar sesuai dengan inflasi.

3

Kurangkan jangkaan kadar bebas risiko dari jangkaan pulangan pasaran. Ini adalah premium risiko yang diharapkan untuk saham.

Hitung Beta Syarikat

1

Ambil pulangan rata-rata di pasaran dan stok selama beberapa tahun.

2

Kurangkan pulangan rata-rata di pasaran dengan pengembalian setiap tahun tertentu. Lakukan perkara yang sama untuk stok individu.

3

Gandakan perbezaan pulangan pasaran setiap tahun dari purata pulangan pasaran dengan perbezaan pulangan saham setiap tahun dengan pulangan stok purata.

4

Tambahkan produk setiap tahun dari langkah sebelumnya. Ini adalah kovarian pulangan saham dan pasaran.

5

Segerakan perbezaan antara pulangan pasaran setiap tahun dan pulangan pasaran rata-rata, dan bahagi dengan jumlah tahun dalam pengiraan. Inilah perbezaan pulangan pasaran. Bagilah kovarians pulangan saham dan pasaran dengan variasi pulangan pasaran. Ini adalah Beta dari pulangan saham ke pulangan pasaran.

Mengira Premium Risiko pada Saham menggunakan Model Penetapan Aset Modal

1

Gandakan Beta syarikat individu dengan premium risiko pasaran.

2

Tambahkan kadar bebas risiko pada produk Beta syarikat dan premium risiko pasaran. Ini adalah premium risiko syarikat masing-masing.