Cara Mengeluarkan Bon Korporat

Penerbitan bon korporat adalah cara biasa bagi syarikat untuk mengumpulkan wang untuk operasi perniagaannya. Idea di sebalik penerbitan bon korporat adalah untuk mendapatkan pinjaman perniagaan yang baik untuk kedua-dua penerbit (peminjam) dan pemegang bon (pelabur). Proses penerbitan melibatkan banyak pihak dan mesti mematuhi peraturan pemerintah sepanjang keseluruhan proses.

Pengunderaitan

Syarikat penerbit mesti memperoleh perkhidmatan penaja jamin terlebih dahulu, yang biasanya akan menjadi bank pelaburan. Penaja jamin berusaha untuk membeli bon daripada penerbit dan menjual bon tersebut kepada pelabur. Oleh kerana risiko yang terlibat dalam membeli bon ini, penaja jamin akan mencari kerjasama dengan bank pelaburan lain untuk berkongsi tanggungjawab dan risiko pengunderaitan. Kerjasama ini disebut sebagai sindiket. Penaja jamin dan penerbit akan mendapat bantuan penasihat undang-undang sepanjang proses tersebut.

Pematuhan Peraturan

Penerbit mesti mengemukakan penyata pendaftaran dan prospektus awal dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa 20 hari sebelum penawaran awam bon korporat. Penerbit mungkin mempunyai pilihan untuk pendaftaran "di rak", yang bermaksud penerbit dapat mendaftarkan bon tanpa harus menjual keseluruhan terbitan sekaligus - ini memungkinkan penerbit untuk membuat masukan terbitan itu ke pasaran bon mengikut keadaan pasaran .

Penstrukturan Bon

Pembeli bon korporat terbesar adalah pelabur institusi, dan penaja jamin selalunya akan membuat tinjauan kepada pelabur ini untuk membantu menentukan kadar dan tempoh matang kupon yang sesuai. Penting bagi penaja jamin untuk menyusun bon korporat ini mengikut objektif pelaburan penerbit dan pelabur. Setelah penetapan harga awal terbitan bon dibuat, penjamin emisi akan menyerahkan harga tersebut ke Laporan Perdagangan dan Mesin Pematuhan.

Membawa Bon ke Pasaran

Penaja jamin bertanggungjawab untuk mengemukakan kertas kerja tertentu kepada Depository Trust and Clearing Corporation. Setelah kertas kerja ini diajukan, pengunderait akan dimulakan dengan penjualan awam terbitan bon korporat. Bayaran yang dijamin oleh penjamin emiten adalah harga awal yang dibayar kepada penerbit kerana mengambil bon korporat, tolak harga di mana bon korporat ditawarkan kepada orang ramai.